咱就说这不良吧，以前贷款按‘逾期天数’算好坏，现在按‘还款能力’分五级，一下就把藏着的雷全炸出来了。

股份制银行就聪明，早早就学外资银行搞‘风险拨备’，每放 100 块贷款，先提 2 块钱当坏账准备金，所以人家不良率才 9.5%。

再看咱们国有行呢？拨备覆盖率不到 30%，全靠财政输血！！！”

“再说股市”赵巨鹏突然叹了口气，雪茄味裹着咖啡的香味飘来。

“今年就是‘政策市’的典型教材。6 月 24 日暂停国有股减持，沪指暴涨 9.25%，魔都营业部里老头老太太都以为牛市来了，结果最近又跌回 1300多点 ，为什么呢？”

“为什么？”周妙可停下手里记着的笔记，满脸迫切的问道。

“上市公司平均 ROE （净资产收益率）才 5.2%，还不如买国债（3 年期国债收益率 2.1%）。

所以今年债市就成了香饽饽，银行间间购做了到 10.2 万亿，这又是什么概念？相当于全国每个人都往里头扔了 800 块。

跟你说个内情，现在咱们国家在市面上流通的 M2（广义的货币供应量） 有 18.5 万亿，同比涨 16.78%，但企业存款增速才 10.3%，钱都去哪儿了？都躲在居民储蓄里（新增 1.3 万亿）不敢出来。

这又是为什么？就是股市跌怕了，实业又不好做，老百姓只能把钱塞银行。但银行拿这些钱去填坏账窟窿，等于左手倒右手。你说这最后到底是谁吃亏？”

赵巨鹏这耳目一新的言论，让周妙可陷入了沉思。

“现在最大的坎儿是加入 WTO后，外资银行已经有 53 家能做人民币业务了，人家不良率才 6.19%，玩风险定价玩得贼溜。

咱们的银行还在靠存贷差吃饭，中间业务收入占比不到 8%。金融监管体系更是跟发达国家一个没法比。”

周妙可总归是学金融的，思考了片刻后也明白了其中的一些道理。